报告摘要
2026年9月，国内茧丝绸行业进入传统秋季产销关键期，主产区秋茧集中上市，产业链供需、价格与内外需求同步迎来阶段性切换。供给端来看，广西等核心产区多批次秋茧陆续上市，市场化鲜茧收购价格持续抬升，原料成本刚性走强，部分缫丝企业阶段性出现茧本倒挂的局面。4A 生丝电子指数延续8月末低位修复态势，全月走出明显V型反弹行情，指数自月初4313.29点震荡上行；价格结构分化显著，中低等级生丝受原料涨价带动跟涨积极，高品质生丝补涨节奏相对滞后。需求端国内迎来纺织传统 “金九” 旺季，下游织造企业秋冬备货需求有序释放，刚需补库行为增多，有效托举现货市场成交活跃度。
外需层面，1-8月丝绸出口额同比继续保持增长，海外需求具备基础韧性，但累计增速较 1-7 月有所回落。受本轮原料与生丝价格上行影响，9月新增外销订单尚未充分落地。中美贸易“300亿对300亿”对等降税框架中，服装类产品（针织服装和非针织服装），均未出现在美国降税清单内，服装行业整体受益有限。
9月多重外部汇率因素对我国丝绸出口形成整体性压制。与此同时，国际面料展和时装周相继启幕，面料流行趋势集中释放，为下游丝绸面料研发、款式迭代及提前备货提供明确指引。
产业政策环境持续向好。本月行业迎来持续政策红利加持，助力产业链结构升级与区域产能优化。叠加国内时装周以及秋季系列纺织展会集中开启订货窗口期，促消费政策持续托举纺织服装消费扩容，内需复苏动能稳步积累。
综合来看，9 月茧丝绸行业呈现原料涨价、盘面修复、内需边际回暖、外需具备韧性但新增订单尚未充分释放、政策托底的结构性运行特征。后续行业走势将重点取决于秋茧产量、茧质的实际兑现情况，人民币汇率波动带来的出口扰动，以及下游秋冬订单的实际落地转化力度等核心变量。
报告内容
一、产业链价格体系运行特征
（一）4A级生丝电子指数：
9月4A生丝电子指数月初报4313.29点，依托8月下旬4233.08的阶段低点开启V型修复反弹，月内整体震荡抬升，月末收报4490.98点，全月累计上涨4.12%。月内盘面远近合约涨跌分化，现货月260925合约跟随秋茧成本抬升持续走强，23日终盘收于43.53万元/吨；远月合约走势强于近月，270325、270925合约同步上行，月末分别收于45.39 万元、45.21万元。合约价差结构叠加盘面普涨，共同推升指数上行。
本月盘面活跃度环比提升。行业企业结合自身经营实际，运用盘面工具优化购销成本、稳定销售渠道、把握阶段性市场机会的意愿有所增强。
技术盘面看，生丝指数自4233.08低点启动V型反弹，短期均线呈多头排列，MACD指标站上零轴，多头修复动能显现。但KDJ指标进入超买区间，价格逼近年线这一中长期压力位。本轮反弹能否持续向上突破，仍有赖秋茧原料成本、下游织造订单兑现等产业基本面支撑。
（二）茧丝绸现货指数：
1.鲜茧指数（河池）
9月，秋茧多批次集中上市。代表性广西河池等地的首批秋茧进入尾声，第二批、第三批接续上市，收购价格持续抬升，河池的第二批秋茧整体质量环比第一批改善，第三批秋茧质量环比第二批又有所下降。部分缫丝厂面临茧本倒挂压力。饲料茧有效补充供给的同时，月末价格同步跟随上涨。综合茧质、缫丝效率核算的鲜茧价格指数持续上行，原料成本端对中低等级生丝价格形成较强底部支撑。
2.干茧价格指数（4A+及5A、5A+）
相较于市场化程度更高、波动更为灵敏的广西鲜茧，四川和云南等地的基地化规模化的秋茧上市价格相对平缓。月初干茧两个等级价格指数有所收跌，跨区域贸易存在让利空间，方便企业筹措资金开展秋茧收购；随着中下旬鲜茧价格持续走高，干茧现货交易活跃度激活，两个等级干茧价格指数同步水涨船高。但高品质生丝终端走货节奏偏缓，一定程度压制高等级干茧上涨空间，涨幅弱于鲜茧端。综合来看，本月4A+及5A和5A+两个等级的干茧价格环比上月分别下跌0.15%和0.40%。
3.高品质生丝价格指数
本月高品质生丝价格指数环比上月反弹，但跟涨力度弱于中低等级生丝。究其原因：一是前期跌幅本就小于中低等级生丝，补涨动力相对有限；二是其原料供应结构更稳定，价格弹性低于市场化鲜茧；三是部分工厂订单调价存在滞后周期。总体来看，本月高品质生丝成交活跃度较前期有所改善。
4.绸缎（南充）指数
9月南充绸缎板块整体运行平稳。上旬，指数部分协作单位小幅下调报价拉动成交，绸缎指数微幅收跌；进入中下旬，伴随“金九”传统旺季启动，市场成交基本维持原有报价水平。受前期原料价格持续下行影响，织造企业积累一定成本缓冲空间，现阶段经营重心以抢抓订单为主，其中来自印度方向订单环比上月表现积极。本月南充绸缎价格指数环比微跌0.08%。
全国范围内，“金九”旺季如期开启，但生产、订单增速相较上半年出现边际放缓。织造板块受益于季节性备货需求释放，叠加差异化丝绸面料、服饰产品结构持续优化，行业效益保持韧性，但后期仍面临一定的结构性去库存压力。
欧洲市场客户本月下单意愿整体偏弱，相关意向订单有待10月落地观察。
（三）柞蚕水缫丝（33/37D和66/74D常规品质）：
9月柞蚕新茧集中上市，新茧收购价格较去年同期有所回落，主流收购区间在5055元/公斤上下。经历去年至今年的持续回调之后，在新茧上市后，本月柞蚕丝价格环比上月基本保持平稳。
本年度柞蚕丝性价比有所提升，伴随天然纤维应用场景不断拓宽，柞蚕丝用于内销市场的消费占比也呈现抬升态势，下游面料企业对柞蚕丝原料关注度持续走高。实际成交价格仍受品牌品质、付款条件等因素影响存在明显价差。
（四）丝绵（选蛹衬绵）：
本月以蛹衬绵为代表的丝绵价格上涨明显。行业步入传统备货周期，同时，市场对蛹衬绵的这部分细分类的采购需求进一步增加，推动价格走强。条吐等茧丝副产品行情则继续持稳运行。
二、原油等能源和主要纺织原料价格
（一）9月国际原油与天然气价格走势
9月受中东地缘冲突扰动，原油整体呈现冲高后高位剧烈震荡的格局。月内上旬地缘供应担忧推升风险溢价。随后市场对冲突扩散的预期阶段性缓和，油价从高位有所回吐，但整体维持高位运行。月末，中东局势再度出现波动，国际油价再度冲高震荡，地缘事件主导短期价格波动，波动幅度进一步放大。
欧洲TTF天然气价格上旬受霍尔木兹海峡航运风险、欧洲采暖季前置补库驱动快速冲高，月中一度触及阶段高点。进入中下旬，随着市场对地缘风险的情绪有所消化，TTF自高位震荡回落。冬季补库的基本面支撑仍存，价格波动受地缘消息扰动明显。
美国HH天然气价格受本土气温变化、LNG出口节奏影响，月内震荡运行，月末出现获利了结回调，月度重心较8月小幅抬升。
国内成品油本月迎来两轮调价上调窗口，国家发改委实施价格调控，平抑涨幅。国内汽柴油零售价随国际油价上行，但上调幅度得到控制。国内管道工业气现货价格区间窄幅震荡，工业用气需求平稳，长协气源供应充足。
成品油抬升主要作用于茧丝绸全链条物流环节，小幅抬升产业链综合流通成本。广西主流的物流企业的综合成本今年以来增加10%左右，但现阶段全国物流企业的成本压力仍以企业内部消化为主。
国内管道工业气现货价格区间窄幅震荡，工业用气需求平稳，长协气源供应充足。基本未对产业链形成扰动。
（二）2026年9月部分纺织原材料价格走势
9月，棉花市场期现同步震荡下行，现货持续对期货维持升水格局，价格底部受到新棉开秤成本支撑。市场对新疆棉等新季供给增量形成预期，叠加下游棉纺行业“金九”旺季兑现不及预期，市场整体偏谨慎。
棉纱同步跟随棉价震荡下行，纱价跌幅小于棉花。棉纱作为丝棉交织面料的配套原料，本月纱价下行，有助于降低丝棉交织面料的原料采购成本。
PTA（PTA主连期货）：上旬受原油成本抬升、前期装置检修货源收紧推动持续上行，月中冲至阶段高点；冲高后自高位回落，下旬再度探底回升。全月价格区间波动明显，原油成本与下游需求博弈主导盘面。
涤纶POY（现货基准价）：9月整体震荡上行。依托原油、PTA成本支撑叠加织造端“金九”刚需采购，价格持续推升，月末小幅回落，全月价格重心显著高于月初。
粘胶短纤（现货基准价）：行情平稳小幅抬升，整体波动幅度较小。
氨纶（现货基准价）：本月呈先小幅回落、随后横盘持稳走势。
原油、天然气的波动沿产业链向下传导，带动化纤原料成本波动放大。蚕丝与化纤交织织造企业需要持续跟踪地缘局势、油气及化纤原料价格波动，做好原料成本管控。
三、9月主要丝绸贸易国家的汇率情况
（一）人民币相关汇率
在主要经济体央行维持加息政策的外部环境中，9月人民币汇率整体呈偏强震荡格局，其中人民币兑欧元在全年偏强运行的基础上，出现阶段性加速升值。与此同时，9月美元兑印度卢比维持阶段性高位震荡上行，卢比虽未刷新年内低点，但持续运行于年内相对偏弱区间。
综合来看，9月多重外部汇率因素对我国丝绸出口形成整体性压制。
四、丝绸商品国际市场
欧盟、美国、印度、土耳其、中国、日本、英国及澳大利亚是全球丝绸制成品贸易最核心参与主体。2026年1-6月，7国与欧盟丝绸制成品贸易总额135.91亿美元，同比增长1.35%；其中出口额53.49亿美元，同比增长0.28%，进口额82.41亿美元，同比增长2.06%。
2026年1-8月真丝绸商品进出口总额为11.72亿美元，同比增长9.05%，占我纺织品服装进出口总额的0.54%。分项来看，出口额为9.58亿美元，同比增长8.58%，占我纺织品服装出口额的0.47%；进口额为2.14亿美元，同比增长11.23%，占纺织品服装进口额的1.45%。
今年1-8月丝绸出口规模实现增长，是在人民币持续升值的外部环境下达成的，客观倒逼产业链压缩上游成本、优化原料采购策略。出口额保持增长主要源于三方面因素：一是全球丝绸消费具备需求韧性；二是我国丝绸产品本身拥有较强的市场竞争力；三是产业链前端原料价格下行，打开了接单空间。
1—8 月丝绸出口规模同比延续增长，海外需求具备基础韧性，但累计增速较 1-7 月有所回落。分品类看：丝类出口中，对欧盟 27 国出口量同比下降 3.42%，对印度、越南合计出口量同比增幅约 82%，较 1-7 月有所收窄；绸缎出口涨幅同样较 1-7月回落，不过对欧盟、印度、越南的出口构筑起稳固需求基本盘；丝绸制成品出口额增幅较 1-7 月有所抬升。
步入9月，在出口不利汇率环境下，叠加茧丝原料价格反弹，产业链向上游转嫁成本的空间收窄，企业疏导成本压力的难度加大。
9月28日，商务部公布中美贸易理事会和“300亿对300亿”对等降税框架有关情况。双方基于各自市场需要和产业利益，商定了对等降税产品清单。
当地时间9月27日，美国白宫发布《美中贸易委员会》（U.S.-China Board of Trade）公告，正式公布美国对华进口及中国对美进口的关税互惠产品清单。美国对华进口的降税范围，共涉及77个 HTSUS（美国协调关税表）。其中，纺织家居产品成为主要受惠品类之一，覆盖电热毯、床上用品、桌布、厨卫纺织品、窗帘、家居装饰、睡袋、枕头和靠垫等，主要集中在 HTSUS 第63章“其他纺织制成品”。
其中涉及蚕丝材质的为：
No. 13 (63029910)：含有85%及以上丝或绢丝的纺织材料制盥洗及厨房衬里织物。
No. 15 (63029920)：含有85%以下丝或绢丝的纺织材料制盥洗及厨房衬里织物。
服装类产品通常归入第61章（针织服装）和第62章（非针织服装），均未出现在这份清单中，服装行业整体受益有限。
五、国内外重要展会和时装周
（一）国际展会及时装周：锚定全球高端趋势，夯实外需结构韧性
本月海外核心时尚平台集中落地，包括巴黎PV 高端面料展、Texworld Paris 巴黎面料展、纽约、伦敦、米兰、巴黎四大时装周依次启幕，以及土耳其、巴西、俄罗斯等欧亚、南美区域专业纺织面料展。
巴黎双展作为全球高端面料景气度的核心风向标，持续确立真丝、高端提花、功能性丝绸、环保染整材质在国际奢侈体系中的不可替代地位，明确行业差异化、功能化、绿色化、轻量化的迭代方向。今年的展会观众人数有所下降，但更加精准，持续释放高端丝绸需求韧性，为国内优质丝绸面料、精加工坯绸企业提供出海对接窗口，提振头部外贸企业新品开发与中长期接单信心。
四大时装周作为全球成衣趋势核心策源地，依次释放2027 春夏面料、色彩与工艺方向。
本季秀场持续大量运用真丝、印花缎面、桑蚕丝混纺、提花肌理等丝绸类材质，覆盖商业成衣、先锋设计、高定礼服多元赛道。四大时装周已成为国内丝绸品牌出海发声、参与塑造国际面料流行趋势的重要载体，值得关注的是，本年度继续有多家中国丝绸品牌登陆国际秀场，借助T台传递东方丝绸工艺与设计理念，提升国产丝绸在全球高端时尚体系的话语权，拉动海外采购商对国内高端丝绸面料的关注度。
土耳其、巴西、俄罗斯等新兴市场面料展进一步夯实行业出口基本盘，对冲欧美外需阶段性波动压力。
（二）国内展会及时装周：赋能文化价值升级，修复内需市场信心
国内市场以上海CHIC秋季服博会、中国国际时装周、北京时装周为核心载体，完成内需消费趋势释放与品牌商贸对接。
CHIC秋季展聚焦成衣品牌渠道对接与终端备货，为中下游织造企业提供内需支撑。
中国国际时装周、北京时装周双平台同步发力东方美学、非遗活化、国潮高定、文化赋能消费，本季丝绸非遗织造技艺、国风提花面料、新中式真丝成衣、丝绸文创产品高频亮相，持续推动丝绸产业从单一原料面料供给，向文化属性、轻奢属性、高附加值终端消费品升级，有效修复内需消费预期，提振国内品牌端、设计端对丝绸品类的长期布局信心。
六、国内终端消费与线上零售平台
（一）限额以上的服装等纺织品类的消费
从宏观消费数据看，7 月限额以上服装鞋帽针纺织品类零售额同比-1.0%，服装大类终端消费承压；8 月限额以上服装鞋帽针纺织品类同比-0.5%，降幅较7月小幅收窄，但仍处于负增长区间，服饰大盘整体修复偏弱，消费复苏节奏偏缓。
（二）线上零售市场
本月线上丝绸消费由换季穿搭、中秋礼赠双场景拉动，礼品属性品类弹性显著高于成衣品类。本月平台促销以释放存量换季及礼品需求为主，难以催生大规模新增消费增量，但金九旺季的阶段性需求拉动效应逐步显现。以淘宝天猫为代表，2026 年双11招商规则已正式对外发布，活动采用官方立减模式替代传统跨店满减，预售将于10月15日启动。行业进入国庆促销与双11大促的衔接筹备周期，品牌端全渠道备货进入冲刺阶段，供应链响应速度、柔性生产能力以及现货储备规模，将成为本次大促业绩兑现的核心变量。下游品牌提前启动备货计划，带动丝绵类、家居服饰等优势品类的需求阶段性抬升。
与此同时，国家标准委正式发布新修订GB/T 29862—2026《纺织品 纤维含量标识技术规范》，替代实施十余年的 GB/T 29862—2013 旧版《纺织品 纤维含量的标识》。新规明确规定，新规明确：不允许仅依靠二维码替代实物标签；线上详情页纤维成分必须与吊牌实物完全一致；吊牌、网页成分栏禁止使用 “真丝、天丝” 这类营销俗称替代法定纤维名称，必须标注桑蚕丝、柞蚕丝、莱赛尔等标准术语。
新规落地后，淘宝、抖音、快手等主流电商平台将逐步统一标签审核口径。面料成分虚标、吊牌与详情页信息不符、利用营销词汇模糊纤维材质等违规商品，将面临下架、扣分、限制大促活动报名等处置措施。对茧丝绸产业链而言，该标准有利于净化市场环境，遏制仿真丝产品冒用蚕丝概念低价倾销的乱象，保护合规经营企业，提振正品桑蚕丝产品的市场竞争力，利好全产业链长期健康发展。
七、9月份重点蚕桑产区的蚕桑生产与气象条件
根据中国气象局，9月以来赤道中东太平洋海温持续增暖，将形成一次有监测记录以来最强的超强厄尔尼诺事件。厄尔尼诺已经使我国今年汛期“涝重于旱”，还将对全球和我国今年秋冬季以及明年春夏季气候产生影响。
气象方面，前期江南、华南降水偏多，局部雨量较常年偏多一倍以上；9 月中下旬华西降雨增多，西南蚕区降雨维持偏多态势，高温高湿环境提升蚕病防控压力。厄尔尼诺事件持续发展，后续仍需要关注主产区旱涝天气扰动对秋茧产量、茧质带来的潜在影响，同时关注厄尔尼诺对印度桑蚕产区的气候扰动，评估海外原料供给变化。
八、产业相关政策
9月，茧丝绸行业迎来多项国家级“十五五”等多项顶层政策密集落地，政策体系覆盖消费扩容升级、中小企业提质赋能、历史经典产业振兴、种植业产能布局、轻工纺织产业升级、农业机械化改造、非遗传承活化等核心领域，形成贯通全产业链的政策支撑格局。本轮政策集中出台，有效修复行业中长期发展预期，提振产业链各环节经营信心，对稳定终端需求市场情绪、对冲短期行业扰动具备重要托底作用。
（一）七部门《关于推动商品消费扩容升级的实施意见》
8月31日商务部、国家发改委、工信部等七部门联合印发实施意见，提出到2030年社会消费品零售总额达到60万亿元左右，做大纺织服装等万亿级消费品类。文件专门提出着力推进茧丝绸产业“东绸西固”工作，优化区域布局，扩大丝绸消费。政策支持国货潮品消费，鼓励纺织服装品质提升，为茧丝绸行业打开内需扩容空间，推动产业链区域布局优化调整。
（二）工信部等十部门印发《促进中小企业发展“十五五”规划》
9月1日，工业和信息化部会同国家发展改革委、科技部、财政部、人力资源和社会保障部、商务部、中国人民银行、市场监管总局、金融监管总局、中国证监会共十部门联合印发《促进中小企业发展“十五五”规划》。《规划》明确了“十五五”期间中小企业发展目标，预计到2030年，我国中小企业整体发展量质齐升，中小企业营业收入、资产总额保持稳定增长，劳动报酬和劳动生产率稳步提高，规模以上中小企业人均营业收入累计增长15%左右；创新发展能力显著增强，规模以上工业中小企业研发费用内部支出年均增长8%以上，专精特新“小巨人”企业达到2.2万家，国家级中小企业特色产业集群达到600个；数智化绿色化水平加速跃升，打造一批数智化转型典型应用场景，专精特新中小企业数智化水平二级占比达到95%以上、三级占比达到80%以上，能源资源利用效率明显提升；服务体系持续健全，全国中小企业服务“一张网”服务效能显著提高，认定一批国家中小企业公共服务示范平台（基地），中外中小企业合作区达到50个；发展环境进一步优化，防范化解拖欠中小企业账款长效机制基本建立，中小企业多元化融资渠道进一步拓宽。
（三）六部门《关于推动历史经典产业高质量发展的意见》
9月7日工信部等六部门联合印发意见，将丝绸列为历史经典产业之首。文件明确大力发展历史经典产业是扩大内需、提振消费、传承中华传统文化、增强文化自信的重要抓手，为丝绸产业文化赋能、品牌建设、产品创新提供政策支撑，有利于丝绸文化价值向产品溢价转化。
（四）农业农村部《全国种植业发展“十五五”规划》
9月7日，农业农村部印发《全国种植业发展“十五五”规划》的通知。通知明确，到2030年，粮食综合生产能力步提升，守牢谷物基本自给、口粮绝对安全底线。大豆、油料、棉花、糖料产能巩固提升，保持合理自给水平。
规划蚕桑板块明确：重点发展西南蚕区、华南蚕区、中东部特色蚕区以及北方柞蚕区；选育推广高产优质抗逆蚕桑品种；集成桑园省力栽培管理、高效养蚕模式；推广病虫害绿色防控；挖掘桑树（柞树）生态功能与多元经济价值。
（五）工信部等三部门印发《轻工纺织产业发展“十五五”规划》
9月7日，工信部等三部门印发《轻工纺织产业发展“十五五”规划》。《规划》锚定基本实现新型工业化目标，以推动高质量发展为主题，以满足人民日益增长的美好生活需要为根本目的，聚焦融合创新、提质升级、价值创造，部署了提升产业创新能力、增强供给和需求适配性、加快智能化绿色化转型、拓展产业融合发展路径等重点任务。预计到2030年，轻工纺织产业智能化、绿色化、融合化发展水平不断提高，转型升级稳步推进，结构和布局更加优化，力争规模以上企业营业收入突破30万亿元，在全球产业链价值链中地位显著提升。
（六）农业业农村部、工业和信息化部联合印发《全国农业机械化发展“十五五”规划》
9月10日，农业农村部、工业和信息化部联合印发《全国农业机械化发展“十五五”规划》
《规划》提出，到2030年，农业机械化高质量发展取得显著成效，农作物耕种收综合机械化率超过80%，丘陵山区农作物耕种收综合机械化率力争提高到75%以上，畜牧水产养殖、农产品初加工机械化加快发展；人工智能、新能源等新技术新装备在农业机械化领域广泛应用；农机作业社会化服务能力大幅提高，农机防灾减灾救灾能力显著增强。
（七）文化和旅游部印发《非物质文化遗产保护传承“十五五”规划》
9月20日，文化和旅游部印发《非物质文化遗产保护传承“十五五”规划》。《规划》提出，到2030年，初步形成非遗系统性保护新格局，非遗保护传承体制机制更加完善，保护理念进一步深入人心，非遗融入现代生活的广度、深度不断提升，非遗传承体验新场景不断涌现，在助力经济社会高质量发展、服务国家重大战略中的作用更加彰显。
九、宏观环境
（一）中国制造业PMI数据
2026年1-9月份中国采购经理指数（来源：国家统计局）
（二） 8月份CPI温和回升PPI同比涨幅扩大
8月CPI温和回升，衣着分项小幅走强，对丝绸内销整体终端定价形成微弱支撑。PPI同比、环比同步上行。整体物价环境呈现终端需求修复偏弱、生产端成本抬升的特征。
（三）金融与流动性数据
LPR（贷款市场报价利率）近月核心数据：
数据显示，当前宏观流动性总量维持宽裕，LPR低位运行有助于降低茧丝绸企业的利息成本。9月29日，央行出台一揽子货币政策工具调整方案，优化结构性货币政策工具，通过PSL降息扩容、科创与支农支小再贷款增量提效等措施，落实适度宽松的政策取向。但M2、社融存量、人民币贷款余额增速同步回落，当月新增社融与新增人民币贷款边际走弱，反映实体融资需求有所降温。
在此背景下，信贷资源的结构性分化进一步凸显，大小主体之间授信条件差异扩大。银行对中小企业新增授信审批趋于审慎，不同经营主体的信贷可得性分化加剧，这也对茧丝绸产业链配套服务企业提出更高要求。
产业链协同发展建议：
立足本月政策集中释放的窗口期，产业链各市场主体建议主动对接顶层政策导向，抢抓历史经典产业振兴、“东绸西固” 布局优化、消费扩容升级、非遗活化传承带来的发展机遇，推动政策红利转化为产品创新、市场拓展与效益提升的实际动能。同时持续锚定秋茧产出茧质、意向订单转化、汇率波动、海外原料采购等核心观测指标，实现短期风险应对与中长期产业能级提升的有机统一。（文章来源：中国茧丝绸交易市场（金蚕网） 本文内容有删减）